Puntuación de riesgo de clientes

En la gestión de activos para operaciones se asigna una puntuación personal de riesgo a los clientes en una escala del 1 al 5 a partir de las respuestas del cliente en una prueba de idoneidad. En la gestión de activos para operaciones se utiliza la puntuación de la prueba para evaluar las siguientes áreas:

Niveles de tolerancia al riesgo y objetivos de inversión

Ha decidido asignar una parte de su cartera de inversiones a varias clases de activos, así que a partir de su perfil específico de inversión, hemos separado los niveles de riesgo que puede tolerar dentro de esta asignación.

Recuerde que está buscando añadir un retorno adicional no correlacionado, que llamamos 'alfa', cuando lo comparamos con sus comparaciones sobre rendimiento establecidas. Su perfil básico de inversión puede variar entre Defensivo y especulativo y los niveles de riesgo que aplican en su portafolio pueden estar basados en retornos anuales, riesgos y devolución de los beneficios conseguidos previstos.

Nivel de riesgo 1 2 3 4 5
Intervalo de rendimiento anual esperado De −5 % a +10 % De −10 % a +15 % De −5 % a +20 % De −20 % a +25 % De −30 % a +35 %
Riesgo esperado anualizado
(desviación estándar)
5% 10% 15% 20% 25%
Devolución de los beneficios conseguidos máximo esperado -10% -15% -20% -25% -30%

Horizonte de inversión

El tiempo necesario para cumplir el objetivo de retorno de la inversión.

Capacidad financiera

A partir de su situación patrimonial total y, por lo tanto, su capacidad de asumir un nivel específico de riesgo de inversión.

Categorías de riesgo del inversor

  • 1 Defensivo
  • 2 Moderado
  • 3 Crecimiento
  • 4 Agresivo
  • 5+ Especulativo
1
Defensivo

Su perfil es defensivo y la mayor parte de su cartera está asignada a una cartera de renta fija con diversificación óptima. Los retornos esperados serán algo mejores que los de una cuenta de ahorros. Su asignación máxima del 10 % en inversiones alternativas puede tolerar un pequeño retorno negativo para conseguir un crecimiento del 10 % de esta inversión y añadirlo al retorno total de su cartera.

2
Moderado

Tiene un perfil de riesgo general moderado, pero puede alcanzar hasta un 15 % de rendimiento en su cartera de inversiones cuando se asigna a inversiones alternativas. Está dispuesto a destinar una parte mayor de su patrimonio a inversiones distintas a las de la renta fija, e incluso a aceptar una devolución de los beneficios conseguidos del 15 % de sus inversiones alternativas para alcanzar ese mayor rendimiento de su cartera.

3
Crecimiento

Tiene un perfil de riesgo de crecimiento, lo que significa que invertirá en carteras ponderadas centradas en inversiones de crecimiento de varios activos que suelen ofrecer tanto mayores posibles beneficios como un mayor riesgo potencial simultáneo. Está dispuesto a aceptar un mayor máximo de devolución de los beneficios conseguidos de su cartera hasta un −20 % para cumplir con sus expectativas de rentabilidad.

4
Agresivo

Como tiene un perfil de riesgo agresivo, comprende claramente la dinámica de riesgo/rendimiento y, por lo tanto, está en condiciones de asignar la mayor parte de su cartera a la renta variable mundial y aumentar su asignación de inversiones alternativas hasta un 20 %. Usted espera lograr un rendimiento anual superior al 20 % en esa parte de su cartera, pero entiende que podría terminar con una pérdida significativa de −20 %.

5
Especulativo

Es un inversor de perfil especulativo y comprende debidamente el riesgo que es capaz de tolerar. Busca un alto rendimiento anual con una dinámica de mayor volatilidad, y como tal, las asignaciones de su cartera se dirigen hacia activos de mayor riesgo. La asignación de inversiones alternativas puede llegar hasta el 30 % de su cartera total y los riesgos asociados pueden llegar a un máximo de −30 % del valor de la inversión en productos alternativos.

Puntuaciones de riesgo para carteras

Toda nueva estrategia o cartera que se ofrezca a los clientes de la gestión de activos para operaciones pasa por un riguroso proceso de diligencia debida y se le asigna una puntuación de riesgo. La cartera se somete entonces a una vigilancia continua y la puntuación de riesgo puede ajustarse mensualmente en función de los criterios internos, procedimientos y comportamiento de trading.

El análisis de cartera y la puntuación de riesgo es una combinación de los siguientes criterios

  • Resultados de las posiciones de trading. Nos aseguramos de que todos los resultados de las operaciones sean analizados y procesados minuciosamente para garantizar resultados representativos en las correspondientes carteras de los inversores a partir de las operaciones cerradas y abiertas de toda estrategia. El análisis consiste en diversas métricas e indicadores de actividad como el número máximo/mínimo/promedio de operaciones en diferentes horizontes temporales, la distribución de los instrumentos de operaciones, los periodos promedios de tenencia de las posiciones de trading, los tamaños de lote máximos/mínimos/promedio, por nombrar algunos.

  • Estadísticas de riesgo/rendimiento. El análisis de riesgo/rendimiento de nuestras estrategias se realiza con una gama muy amplia de indicadores de riesgo y rendimiento disponibles y propiedades estadísticas. Empezando por el análisis de la ratio de Sharpe en una base inicial y continua, y pasando a otras ratios parecidas de riesgo/rendimiento como las de Sortino, Sterling y Calmar. Nuestras plataformas internas miden las volatilidades continuas anualizadas a través de los horizontes temporales, la reducción máxima, los porcentajes históricos y actuales, las correlaciones de riesgo del mercado, así como las características de distribución de los rendimientos (máximo/mínimo/promedio en varias frecuencias) y la dinámica del índice mensual de valor agregado (VAMI, por sus siglas en inglés). También aplicamos la bien documentada medida de riesgo SRRI utilizada por los fondos UCITS y fondos de cobertura a nivel mundial para clasificar nuestras estrategias en función del rango correspondiente de 1 a 7.

  • Reglas de la estrategia de trading. Además de la actividad y la medida de riesgo/rendimiento examinadas anteriormente, prestamos la máxima atención al modelo real que subyace a la estrategia, al concepto holístico de las reglas de trading y a la asociación a la dinámica de los mercados reales.
    Ofrecemos estrategias que incorporan una "ventaja de mercado" para obtener beneficios a largo plazo. Tenemos varias estrategias en nuestro arsenal que cubren todos los perfiles de riesgo y apetito de retorno, sin embargo, nos aseguramos de que cada una de ellas y su asignación óptima esté bien estructurada y tenga un registro y modelo probado que la respalde. No obstante, como medida de seguridad contra las condiciones extremas del mercado, aplicamos mecanismos de gestión de riesgos de detención de pérdidas para todas nuestras estrategias a niveles específicos, de modo que nos aseguramos, en la medida de lo posible, que ningún inversor supere la pérdida máxima acordada y esperada por cartera.

Explicación de las puntuaciones de riesgo de clientes

Puntuación de riesgo del cliente ≥ Puntuación de riesgo de la cartera

Los clientes solo pueden invertir en carteras y estrategias que tengan una puntuación de riesgo menor o, al menos, igual a su propia puntuación de riesgo que se asignó a cada cliente en función de la prueba de idoneidad.